精選層開市首日違規(guī)減持，寶源勝知投資遭遇監(jiān)管“三罰”

　　面對(duì)私募機(jī)構(gòu)信披違法違規(guī)等行為，監(jiān)管力度在不斷加強(qiáng)。

　　近日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布了一紙行政處罰決定書，對(duì)上海寶源勝知投資管理有限公司（下稱“寶源勝知投資”）信息披露違法違規(guī)行為作出相應(yīng)處罰，合計(jì)共罰款70萬(wàn)元。據(jù)悉，這已是寶源勝知投資因這一違法事實(shí)，第三次被采取監(jiān)管措施。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來(lái)，監(jiān)管執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪采取“零容忍”的態(tài)度，執(zhí)法力度逐步強(qiáng)化。本案的處罰，將加大資本市場(chǎng)違法犯罪的成本，對(duì)資本市場(chǎng)起到震懾作用。

　　三張監(jiān)管函

　　對(duì)于寶源勝知投資的信披違法違規(guī)行為，江蘇證監(jiān)局直言“造成了惡劣的社會(huì)影響”。

　　根據(jù)行政處罰決定書，寶源勝知投資作為新三板精選層公司“同享科技”持股5%以上股東，在新三板精選層掛牌首日（今年7月27日），以集中競(jìng)價(jià)的方式減持同享科技共計(jì)8萬(wàn)股，成交金額112.91萬(wàn)元。但寶源勝知投資并未按照相關(guān)規(guī)定，在首次賣出15個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃。

　　其實(shí)，在此之前，寶源勝知投資已因上述原因被采取了兩次監(jiān)管措施。7月27日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布公告稱，寶源勝知投資的上述行為構(gòu)成信息披露違規(guī)，因此對(duì)寶源勝知投資采取出具警示函及限制證券賬戶交易3個(gè)月的自律監(jiān)管措施。

　　隨后，江蘇證監(jiān)局也對(duì)該公司采取行政監(jiān)管措施。7月28日，江蘇證監(jiān)局發(fā)文稱，對(duì)寶源勝知投資采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案?！澳愎緫?yīng)吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)證券法律法規(guī)學(xué)習(xí)，切實(shí)規(guī)范新三板精選層公司股份減持行為，依法履行信息披露義務(wù)，杜絕此類違規(guī)行為再次發(fā)生?！苯K證監(jiān)局表示。

　　值得注意的是，事后寶源勝知投資的積極補(bǔ)救行為，使得江蘇證監(jiān)局對(duì)其從輕發(fā)落。江蘇證監(jiān)局表示，鑒于當(dāng)事人違法行為涉及減持金額較小且能夠積極配合調(diào)查，事發(fā)后，公司自愿鎖定同享科技股份6個(gè)月并及時(shí)修訂完善了相關(guān)內(nèi)部控制制度，主動(dòng)減輕違法行為的危害后果，屬于按規(guī)定應(yīng)當(dāng)從輕行政處罰的情形。

　　因此，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)寶源勝知投資給予警告，并處以50萬(wàn)元罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員楊帆給予警告，并處以20萬(wàn)元罰款。

　　根據(jù)中基協(xié)備案信息，寶源勝知投資成立于2010年9月，并于2015年1月備案為私募證券投資基金管理人。截至目前，旗下共有3只產(chǎn)品。

　　對(duì)市場(chǎng)起震懾作用

　　那么，信披違法違規(guī)行為，其社會(huì)影響惡劣性體現(xiàn)在何處？

　　對(duì)此，中債登前法律顧問(wèn)、德潤(rùn)律師事務(wù)所合伙人柯荊民在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“新三板公司中，權(quán)益變動(dòng)違規(guī)最多，包括信息披露違規(guī)和公司治理違規(guī)。信息披露違規(guī)往往是預(yù)備行為，可能為進(jìn)一步的內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)提供條件。因此，保持證券市場(chǎng)的透明度特別重要?！?/p>

　　同時(shí)，上述案件也表明了監(jiān)管嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為的態(tài)度。北京市盈科（廣州）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、私募基金專業(yè)律師賀俊向《國(guó)際金融報(bào)》記者分析道：“寶源勝知投資因違規(guī)減持（信息披露違規(guī)）收到了新三板精選層的首張‘罰單’。雖然新三板精選層公司均為非上市公司，但仍然要遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)規(guī)范性文件的約束，并接受證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司為自律管理機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)則為監(jiān)管執(zhí)法機(jī)構(gòu)，打擊違法違規(guī)行為?！?/p>

　　“本次處罰事件涉及的‘減持新規(guī)’于2020年4月30日由證監(jiān)會(huì)發(fā)布在《非上市公眾公司監(jiān)管指引第X號(hào)——精選層掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引（試行）》公開征求意見當(dāng)中?！辟R俊進(jìn)一步表示，“證監(jiān)會(huì)出臺(tái)‘減持新規(guī)’表明，新三板精選層的監(jiān)管進(jìn)一步比照上市公司的要求、證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板精選層的重視程度，以及嚴(yán)厲防止初期套利的監(jiān)管決心?！?/p>

　　此外，該事件也將對(duì)市場(chǎng)起到一定的警示作用。賀俊指出，新三板精選層公司均應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行各項(xiàng)工作，不僅是信息披露，也包括對(duì)公司治理，控股股東及實(shí)際控制人行為規(guī)范，關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保及其他管理制度等行為的規(guī)范。合法合規(guī)是硬道理，精選層企業(yè)只有將合法合規(guī)擺在第一位，才會(huì)贏得投資者的信任，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

　　“我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期存在違法成本低的問(wèn)題?！笨虑G民提到，日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（下稱《意見》），特別把證券市場(chǎng)透明度和加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的處罰作為重點(diǎn)舉措。對(duì)包括信披在內(nèi)的違法違規(guī)行為加大處罰力度，大幅提高違法違規(guī)成本，是監(jiān)管執(zhí)法機(jī)關(guān)全面落實(shí)國(guó)務(wù)院的上述《意見》的必然要求，也是對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪“零容忍”，進(jìn)一步強(qiáng)化行政執(zhí)法的重要舉措。本案的處罰，可以進(jìn)一步加大資本市場(chǎng)違法成本，起到震懾作用。（作者： 何思）

　　轉(zhuǎn)自： 國(guó)際金融報(bào)

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