報(bào)極端低價(jià)遭精選層詢價(jià) 首罰新三板企業(yè)思考投資什么來頭？

　　同為新三板掛牌企業(yè)，本應(yīng)在精選層推進(jìn)過程中積極配合，卻在詢價(jià)中連續(xù)報(bào)出極端低價(jià)，浙江思考投資(831896.OC)及其子公司因此成為精選層詢價(jià)中首家“吃罰單”的機(jī)構(gòu)。

　　參與艾融軟件(830799.OC)等5股網(wǎng)下詢價(jià)，且均報(bào)價(jià)0.01元。在精選層網(wǎng)下詢價(jià)啟動(dòng)首周，浙江思考投資及子公司臺(tái)州思考投資因違規(guī)報(bào)價(jià)受罰。值得關(guān)注的是，這是精選層啟動(dòng)詢價(jià)以來股轉(zhuǎn)公司開出的首份自律監(jiān)管措施決定書，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對此出具警示函。

　　據(jù)股轉(zhuǎn)公司6月26日開出的《自律監(jiān)管措施決定書》，在24日的網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)中，股轉(zhuǎn)公司與中證協(xié)發(fā)現(xiàn)了個(gè)別違規(guī)報(bào)價(jià)、擾亂市場秩序的行為。股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管一部6月27日晚間發(fā)出問詢函，要求思考投資說明此次參與報(bào)價(jià)的估值方法和依據(jù)、報(bào)價(jià)操作的具體程序，以及連續(xù)報(bào)出0.01元極端低價(jià)的目的和合理性，并說明是否考慮由此可能造成誤導(dǎo)其他投資者的市場影響。

　　思考投資于2015年1月在新三板基礎(chǔ)層掛牌，以做市方式轉(zhuǎn)讓，公司主要為備案登記的各類私募基金的投資提供投資顧問服務(wù)。

　　然而，掛牌五年有余，思考投資卻屢屢受罰，被罰原因涉及信披違規(guī)、實(shí)控人違規(guī)買賣證券等多項(xiàng)。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全梳理，2016年底股轉(zhuǎn)公司曾對思考投資發(fā)出紀(jì)律處分，董事長、董秘、實(shí)控人均涉其中，主辦券商財(cái)通證券亦受牽連。2018年，因違規(guī)買賣ST慧球股份，思考投資及實(shí)控人岳志斌被上交所公開譴責(zé)，并被證監(jiān)會(huì)開出高達(dá)830萬元的罰單。

　　被限制證券買入三個(gè)月

　　股轉(zhuǎn)公司表示，經(jīng)查明，思考投資、臺(tái)州思考存在下列違規(guī)事實(shí)——6月24日，浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司管理的自營投資賬戶、臺(tái)州思考投資管理有限公司管理的“思考20號A2-1大宗交易二級市場循環(huán)套利基金”在參與艾融軟件、穎泰生物、球冠電纜、同享科技、佳先股份等5只股票網(wǎng)下詢價(jià)中，報(bào)價(jià)均為0.01元。

　　“未按照主承銷商要求向其提交任何審核資料，在自身不符合報(bào)價(jià)資格的情況下仍通過我司交易系統(tǒng)報(bào)價(jià)，且均報(bào)出0.01元/股的極端低價(jià)?！惫赊D(zhuǎn)公司表示，上述行為違反了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷管理細(xì)則(試行)》(下稱《承銷管理細(xì)則》)第16條“網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低、抬高價(jià)格”等有關(guān)規(guī)定。

　　針對上述違規(guī)行為，股轉(zhuǎn)公司對浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司、思考20號A2-1大宗交易二級市場循環(huán)套利基金的證券賬戶采取“限制證券買入交易(三個(gè)月)”的自律監(jiān)管措施。

　　此外，股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司網(wǎng)下詢價(jià)內(nèi)控制度建立及執(zhí)行情況、上述5筆報(bào)價(jià)依據(jù)及操作流程等啟動(dòng)了公開問詢，后續(xù)將視其回復(fù)情況采取進(jìn)一步措施。

　　27日晚間，股轉(zhuǎn)公司發(fā)出問詢函，對思考投資提出5項(xiàng)問題，涉及公司內(nèi)控制度，相關(guān)人員參與一級市場網(wǎng)下投資能力經(jīng)驗(yàn)等問題。其中，股轉(zhuǎn)公司問及公司是否制定參與公開發(fā)行網(wǎng)下詢價(jià)的內(nèi)部控制制度，以及是否針對新三板掛牌公司公開發(fā)行的制度要求及時(shí)調(diào)整相關(guān)內(nèi)部控制制度。

　　掛牌新三板五年有余

　　思考投資，全稱為浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司。據(jù)天眼查公開資料，公司成立于2010年3月，注冊資本為3.6億，公司主營業(yè)務(wù)為對“陽光私募基金”的投資進(jìn)行管理。

　　2014年3月17日，公司作為私募機(jī)構(gòu)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人，登記的管理基金主要類別為“證券投資基金”。公司全資子公司臺(tái)州思考投資管理有限公司已于2014年6月4日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)上，據(jù)公司一季報(bào)，岳志斌為持股29.99%的第一大股東，持股數(shù)量1.08億股；張壽清、孟祥龍各自持有公司股份1790萬，持股比例均為4.97%。

　　2015年1月，思考投資登陸新三板，為基礎(chǔ)層企業(yè)。目前，公司對外投資的公司有10家，包括瑞安思考基金銷售有限公司、浙江股權(quán)服務(wù)集團(tuán)有限公司、北京市東方華墾新三板投資管理中心等。

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，據(jù)2020年一季報(bào)，思考投資今年前三月營收同比大增113%，凈利潤同比實(shí)現(xiàn)扭虧。具體數(shù)據(jù)為，今年一至三月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入270.57萬元，同比增加113.24%；歸屬于掛牌公司股東凈利潤124.31萬元，去年同期為-146.02萬元。

　　不過，公司當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)，同比大降154.83%，今年前三月累計(jì)為-176.06萬元。

　　據(jù)公司一季報(bào)，截至今年3月底，公司在管存續(xù)基金共13只，認(rèn)繳資金總額約4.85億元，實(shí)繳資金總額約6.31億元。

　　實(shí)控人因違規(guī)買賣股票兩度被“點(diǎn)名”

　　在此次因精選層詢價(jià)受罰之前，思考投資曾受到證監(jiān)會(huì)、上交所、股轉(zhuǎn)公司等出具處罰決定。

　　2016年11月，股轉(zhuǎn)公司一份紀(jì)律處分決定直指思考投資信息披露、公司治理等多方面違規(guī)，公司實(shí)際控制人岳志斌存在違規(guī)買賣股票行為。

　　“2015年，浙江思考投資管理股份有限公司在信息披露、公司治理等方面，思考投資實(shí)際控制人岳志斌在股票交易等方面，存在多項(xiàng)違規(guī)行為。”股轉(zhuǎn)公司表示，對思考投資及其董事長錢湘英、董事會(huì)秘書徐銘崎實(shí)施了通報(bào)批評的紀(jì)律處分，對實(shí)際控制人岳志斌實(shí)施了公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，對主辦券商財(cái)通證券采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

　　據(jù)股轉(zhuǎn)公司發(fā)出的紀(jì)律處分決定，2015年12月16日(當(dāng)周周三)，思考投資大股東岳志斌買入思考投資股票17萬股，持股比例由18.8%增加為20%。12月17日，思考投資通過股轉(zhuǎn)公司系統(tǒng)進(jìn)行了信息披露；2015年12月21日(次周周一)，岳志斌再次買入思考投資股票48萬股。

　　違規(guī)買賣股票再度出現(xiàn)。2018年10月，上交所對ST慧球股東思考投資及其負(fù)責(zé)人岳志斌、一致行動(dòng)人張壽清予以公開譴責(zé)。

　　據(jù)上交所消息，經(jīng)查，在2014年9月至2015年2月期間，思考投資及張壽清通過大宗交易及二級市場交易方式買賣公司股票，但思考投資及張壽清在持有ST慧球股份比例達(dá)到5%時(shí)，未按規(guī)定停止股票買賣，也未按規(guī)定披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。

　　從交易情況看，思考投資及張壽清于上述期間累計(jì)違規(guī)買入ST慧球股票1.20億股、占總股本比例為30.32%，買入金額11.77億元；累計(jì)賣出公司股票1.33億股、占總股本比例為33.62%，賣出金額13.21億元。

　　在受到上交所譴責(zé)前，2017年6月26日思考投資公告，稱收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》，因上述違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)決定對思考投資、張壽清、岳志斌予以警告，并分別處以670萬元、130萬元、30萬元的罰款，合計(jì)高達(dá)830萬元。

　　轉(zhuǎn)自：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

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