2021年7月27日是精選層的“大日子”，首批32家精選層企業(yè)掛牌滿1年。這一年來，精選層公司整體活躍度明顯提升，甚至在今年走出了單邊牛市，優(yōu)質企業(yè)集聚效應形成。
精選層迎來“周歲生日”，也意味著符合條件的公司可以向滬深交易所申請轉板上市。有業(yè)內專家預計最快可在2021年4季度初看到首批精選層企業(yè)實現轉板上市，那么屆時將會是哪幾家公司搶得頭籌呢？
今年整體走勢不俗
7月27日是精選層開市一周年，對于首批32家晉層精選層企業(yè)來說，可說是萬般滋味在心頭。
“這一年，新三板市場經營穩(wěn)健，創(chuàng)新超前，極具成長性的精選層企業(yè)脫穎而出，在資本市場給予的青睞和支持中，厚積薄發(fā)，穩(wěn)步前進。這一年，各項有關公開發(fā)行，競價交易，轉板上市的配套政策逐一落地實施。創(chuàng)新層企業(yè)進階提升進入精選層，條件合適的精選層企業(yè)穩(wěn)扎穩(wěn)打成為轉板預備役?！狈f泰生物董事長王榕接受證券時報記者采訪時這樣評價。
在王榕看來，精選層這一資本市場的深化改革舉措，肩負著構建多層次資本市場，互通互聯，承上啟下的重任，正在切實發(fā)揮其紐帶作用，盤活新三板存量市場，交互充盈主板市場?！拔覀兿嘈?，在監(jiān)管機構積極促動，市場各方矚目關注下，新三板精選層企業(yè)在眾望所歸中打通轉板通道，資本市場在豐富有層次的組合下更加有聲有色?！?/p>
連城數控董事長李春安、貝特瑞董秘張曉峰、永順生物董秘吳子舟、驅動力董事長劉平祥等精選層公司高管在接受記者采訪時也表示，精選層開市一周年，精選層公司借助資本的力量與規(guī)范運營，在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，公司市值、品牌形象也得到了明顯的提升。
申萬宏源證券研究所新三板研究負責人劉靖用“低調開局，穩(wěn)健前行，漸入佳境”來形容精選層這一年來的表現。去年7月27日，精選層首批32家公司掛牌上市，當日即迎來65.6%破發(fā)的暗淡時刻；之后，精選層穩(wěn)步推進新股發(fā)行，解決好基金入市制度壁壘，與滬深交易所做好轉板制度對接，精選層二級逐步回歸。到了2021年，精選層二級表現亮眼，“我們構建的精選層指數收益率遠超A股，87.9%的精選層公司錄得正收益，平均漲幅33.8%?！?/p>
資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南則表示，“活躍度整體增強”是精選層運行一周年來新三板的最大改革成效，具體表現在“6個持續(xù)”即基礎制度的持續(xù)完善，掛牌企業(yè)融資額的持續(xù)增長，市場交易的持續(xù)放大，合格投資者的持續(xù)新增，場外資金的持續(xù)進場，中介服務機構的持續(xù)增多。
Wind的統計顯示，與去年接近七成精選層個股破發(fā)相反，截止今天收盤，總共有40只精選層個股較發(fā)行價錄得漲幅，所占比例約為69%，接近七成。連城數控、同享科技、長虹能源、富士達、鹿得醫(yī)療、星辰科技、秉揚科技7家目前股價相較發(fā)行價漲幅翻番。今年精選層個股更是漲多躍少，總共46只錄得漲幅，占比接近八成，貝特瑞、富士達、鹿得醫(yī)療、秉揚科技4家公司漲幅超過100%，大唐藥業(yè)、長虹能源的也累計漲超90%。
wind的數據還顯示，截至2021年7月27日收盤，精選層首批32家掛牌企業(yè)總市值合計1185.51億元，其中貝特瑞和連城數控總市值分別為373.84億元和237.70億元，分別居精選層第一、二位。
周運南認為，將改革進行到底將繼續(xù)是新三板接下來的核心工作，其中精選層的深化改革主要任務將是轉板上市的具體實操、再融資制度的定稿、可轉債和優(yōu)先股制度的實施、融資融券的制定、混合交易的落地特別是精選層指數的研發(fā)等，真正做精做細做大做強精選層板塊。
轉板上市“快速通道”已經打開
對于首批新三板精選層公司來說，今天同時是開啟轉板上市時間窗的“大日子”：按照“申請轉板上市應在精選層掛牌滿一年”的要求，今年首批32家精選層企業(yè)掛牌滿1年，相關企業(yè)將具備轉板上市的基礎條件。
開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅表示，《轉板上市辦法》規(guī)定交易所自轉板受理申請日起2個月內做出是否同意轉板上市的決定，同時轉板公司及其保薦人、證券服務機構回復交易所審核問詢的時間合計不超過3個月。由于轉板上市不涉及新股發(fā)行，無需履行注冊程序，轉板上市決定的有效期縮短至6個月。根據上述規(guī)定，符合條件的首批掛牌精選層公司完成轉板申請和審核問詢需要2-5個月的時間。
孫金鉅預測，最快可在2021年4季度初看到首批精選層公司實現轉板上市。轉板上市的落地打通了精選層公司實現A股上市的“快速通道”，促進了資本市場的互聯互通，是我國多層次資本市場建設的進一步完善。
周運南表示，7月27日開始，首批精選層中初步符合標準的企業(yè)理論上就可以召開董事會了，“第一份董事會公告可能在8月上旬前能看到，第一家成功轉板上市企業(yè)可能接近年底了，預計年內申報家數在15家左右，年內成功轉板上市3家左右。”
那么，隨著轉板上市“快速通道”打開，首批申請轉板的公司將花落誰家呢？
滬深交易所下發(fā)的轉板辦法顯示，轉板公司申請轉板上市，應當符合8項條件，包括股本總額不低于3000萬元、股東人數不少于1000人、社會公眾持有的公司股份達到公司股份總數的25%以上、公司股本總額超過4億元的、社會公眾持股的比例達到10%以上等。
孫金鉅表示，目前58家已在精選層掛牌的企業(yè)中，符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市以及分拆上市條件的公司有24/51家，考慮股東人數和成交量（截止至2021年7月24日）要求的話這一數據為21/37家。同時考慮到僅第一批32家精選層掛牌公司馬上將掛牌滿1年，這32家公司中有17/21家滿足科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板上市以及分拆上市條件，有望成為第一批轉板上市的公司。
安信證券則認為，所屬行業(yè)和營收利潤規(guī)模都是影響新三板公司轉板難易程度、以及轉后收益率的重要因素。其統計顯示，2015年底至今新三板轉板成功闖關IPO的公司總共有312家，其中主板公司80家，科創(chuàng)板上市公司97家，創(chuàng)業(yè)板上市公司135家。根據一級行業(yè)分類，這些“轉板”成功公司中處于機械設備行業(yè)最多為44家。此外，化工、信息技術、醫(yī)藥生物、電子設備、有色金屬、環(huán)保的轉板成功公司也都在20家以上。而精選層公司當前多集中在機械設備（9家）、信息技術（7家）、醫(yī)藥生物（7家）和基礎化工（4家），和“轉板”成功公司的高集中度行業(yè)比較類似。
周運南預計，第一份轉板上市董事會決議公告的發(fā)布將可能引爆該股行情走向高潮，但在股東大會前可能會見頂，之后將會是回調和振蕩直到停牌，“首家申請公司的走勢，將為后續(xù)公告公司的行情演繹提供參照。”
轉自： 新三板論壇
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