“用友系”公司資本運(yùn)作開(kāi)足馬力！兩家正在沖刺精選層…

　　日前“用友系”旗下明星公司用友汽車公告，已向上海證券交易所報(bào)送了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申報(bào)材料。這意味著“用友系”公司在多層次資本市場(chǎng)的布局正在提速之中。

　　“用友系”枝繁葉茂，在新三板布局的公司大約有10家，不過(guò)隨銳科技、漢唐咨詢、大易云等已經(jīng)從新三板摘牌，還掛牌的公司也在有序地推進(jìn)資本運(yùn)作，除了用友汽車外，用友金融、新道科技目前正在進(jìn)行精選層IPO輔導(dǎo)。

　　分拆用友汽車上科創(chuàng)板

　　日前，用友汽車發(fā)布股票停牌公告，稱于6月22日，向上海證券交易所報(bào)送了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申報(bào)材料。為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票停復(fù)牌業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第十二條等相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)公司股票停牌。公司于6月23日起停牌。

　　用友汽車成立于2003年3月，注冊(cè)資本1.08億元，是一家面向汽車產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供數(shù)智化軟件產(chǎn)品及云服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。2020年末，用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司作為第一大股東，持有用友汽車76.88%的股份，為用友汽車的控股股東，用友創(chuàng)始人兼CEO王文京為其實(shí)際控制人。

　　2020年11月24日，用友網(wǎng)絡(luò)公告擬將用友汽車分拆至上交所科創(chuàng)板上市。公告顯示，本次分拆完成后，用友網(wǎng)絡(luò)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)用友汽車的控股權(quán)，而用友汽車將成為用友網(wǎng)絡(luò)控制的面向汽車產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供數(shù)智化軟件產(chǎn)品及云服務(wù)的上市平臺(tái)。其表示，這次分拆上市的意義在于，用友汽車將實(shí)現(xiàn)與資本市場(chǎng)的直接對(duì)接，發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資的功能和優(yōu)勢(shì)，拓寬融資渠道、提高融資靈活性、提升融資效率，為用友汽車后續(xù)產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓提供充足的資金保障。

　　梳理用友汽車的公告可知，2020年12月14日公司向證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局提交了公司首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)備案的申請(qǐng)材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券；2021年6月18日，公司通過(guò)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局的輔導(dǎo)驗(yàn)收。

　　在安信證券看來(lái)，近年來(lái)，公司始終專注于汽車營(yíng)銷與后市場(chǎng)領(lǐng)域，為汽車整車廠、經(jīng)銷商、服務(wù)站等類型客戶提供數(shù)智化軟件產(chǎn)品，同時(shí)，公司應(yīng)用云計(jì)算技術(shù)的產(chǎn)品和服務(wù)保持持續(xù)增長(zhǎng)。一方面，公司微服務(wù)架構(gòu)的車企營(yíng)銷系統(tǒng)、車主運(yùn)營(yíng)平臺(tái)等產(chǎn)品不斷迭代升級(jí)，并已在多家車廠客戶中落地并應(yīng)用；另一方面，公司持續(xù)圍繞“用友車商云”品牌，打造汽車產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)閉環(huán)。通過(guò)數(shù)智化軟件產(chǎn)品和云服務(wù)，公司致力于促進(jìn)汽車新零售變革，賦能汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　業(yè)績(jī)方面，公司2020年?duì)I業(yè)收入4.76億元，同比下滑2.23%，歸母凈利潤(rùn)8482.81萬(wàn)元，同比下滑8.45%。安信證券認(rèn)為，雖然汽車行業(yè)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，對(duì)公司業(yè)績(jī)帶來(lái)一定影響，但隨著汽車行業(yè)信息化及提升營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)能力的需求增長(zhǎng)，公司擁有上汽、廣汽、一汽、華晨寶馬、寶馬（中國(guó)）等大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶，行業(yè)地位穩(wěn)定，將持續(xù)受益。

　　用友金融、新道科技備戰(zhàn)精選層

　　用友網(wǎng)絡(luò)通過(guò)繼續(xù)通過(guò)控股和參股形式，在軟件服務(wù)行業(yè)可謂枝繁葉茂。有統(tǒng)計(jì)顯示，用友網(wǎng)絡(luò)參股、控股的企業(yè)超過(guò)50家，孵化了如醫(yī)療、汽車、審計(jì)、煙草等專業(yè)服務(wù)軟件子公司。

　　其中，“用友系”在新三板的投資力度也不小。證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，“用友系”總共在新三板市場(chǎng)布局了不少于10家公司，多數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)為軟件服務(wù)。除民太安為金融業(yè)、漢唐咨詢?yōu)樽赓U和商務(wù)服務(wù)業(yè)外，其他“用友系”公司都屬信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。

　　不過(guò)，自2018年以來(lái)，已有5家“用友系”公司從新三板摘牌，其中包括：大易云、漢唐咨詢分別于2018年1月、4月摘牌，悠絡(luò)客、極天信息于2019年2月撤離，另一家大市值的明星公司隨銳科技則于今年6月16日起終止掛牌。目前還在新三板掛牌的公司則有民太安、易云股份、用友金融和新道科技。

　　其中，用友金融和新道科技均已進(jìn)入精選層小IPO輔導(dǎo)階段。

　　用友金融于2016年11月3日掛牌新三板，主要面向金融業(yè)提供平臺(tái)、軟件系統(tǒng)、專業(yè)服務(wù)、金融云服務(wù)。今年4月，用友金融的精選層小IPO輔導(dǎo)備案已獲北京證監(jiān)局受理，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。公司2019年度、2020年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為5833.13萬(wàn)元和7365.52萬(wàn)元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為2370%和3329%，符合進(jìn)入精選層的財(cái)務(wù)條件一。據(jù)用友金融的2020年年報(bào)，用友網(wǎng)絡(luò)持有其8000萬(wàn)股，占流通股比例為76.98%，為其第一大股東和控股股東。

　　新道科技于2015年10月12日掛牌新三板，公司定位平臺(tái)型教育服務(wù)公司，主要由教育軟件、教育服務(wù)、云服務(wù)三種業(yè)務(wù)形態(tài)構(gòu)成。今年年4月25日，新道科技收到了證監(jiān)會(huì)海南監(jiān)管局下發(fā)的函，已進(jìn)入向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌的輔導(dǎo)期，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信建投證券。新道科技2019年度、2020年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為5747.33萬(wàn)元和1947.49萬(wàn)元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為12.39%和4.18%，同樣符合進(jìn)入精選層的財(cái)務(wù)條件一。新道科技的2020年年報(bào)顯示，用友網(wǎng)絡(luò)持有其 1.2541億股，占流通股比例為57.97%；北京用友企業(yè)管理研究所有限公司、北京用友幸福聯(lián)創(chuàng)投資中心（有限合伙） 分別持有其959.14萬(wàn)股和240萬(wàn)股，占公司流通股比例分別為 4.43%和1.11%。

　　另外兩家“用友系”公司民太安、易云股份，并非“用友系”控股，目前沒(méi)有傳出資本運(yùn)作計(jì)劃。民太安主要從事風(fēng)險(xiǎn)管理，保險(xiǎn)標(biāo)的承保前和承保后的檢驗(yàn)、估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，出險(xiǎn)后的查勘、檢驗(yàn)、估損理算等。用友網(wǎng)絡(luò)持有其2347.3035萬(wàn)股，占總股本比例為13.70%，為其第三大股東；易云股份是一家專注于云計(jì)算領(lǐng)域、以自主技術(shù)創(chuàng)新為導(dǎo)向的民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)，北京用友創(chuàng)新投資中心(有限合伙)持有其 296.4966萬(wàn)股， 占總股本的比例為9.19%。

　　轉(zhuǎn)自：新三板論壇

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