終止新三板掛牌后轉(zhuǎn)身IPO！這家“芯片公司”即將上會

　　終止新三板掛牌后，江蘇宏微科技股份有限公司（簡稱宏微科技）迅速籌劃“轉(zhuǎn)板”，這只“集郵股”即將闖關(guān)科創(chuàng)板IPO上會。

　　值得一提的是，在新三板掛牌期間，宏微科技向高管實施的一次低價定增受到關(guān)注。宏微科技是一家芯片公司，在審查中，被問及是否符合科創(chuàng)屬性標(biāo)準及科創(chuàng)板定位。

　　沖刺“轉(zhuǎn)板”科創(chuàng)板

　　從新三板摘牌后，宏微科技迅速公開“轉(zhuǎn)板”計劃，公司意向科創(chuàng)板上市。根據(jù)安排，宏微科技的IPO申請將于5月18日被上交所上市委審議，這離公司終止掛牌新三板剛好一年。

　　在新三板掛牌期間，宏微科技曾采取做市轉(zhuǎn)讓方式，成交較為活躍，不過公司股價也經(jīng)歷了較為低迷的走勢，2016年1月最低曾觸及1.93元。公司還曾實施過兩次定增融資。

　　從新三板摘牌時，宏微科技股東人數(shù)合計46名，除了控股股東趙善麒持股26.92%，九洲創(chuàng)投和匯川投資兩家機構(gòu)股東持股比例也超過了10%。

　　從2020年12月22日獲受理至今，宏微科技的科創(chuàng)板審查歷時不到5個月，期間經(jīng)歷了兩輪問詢。

　　宏微科技在新三板掛牌期間高管以低于市場價格的發(fā)行價格參與定增被問詢。在第一輪問詢中，公司被要求說明向匯川投資、吳木榮、李燕定向發(fā)行股份價格低于同期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的原因，是否存在應(yīng)確認股份支付費用的情形，吳木榮、李燕的履歷情況，低價入股后2020年離任的原因，是否存在其他利益安排。

　　據(jù)資料，2017年11月，公司向匯川投資、吳木榮、李燕定向發(fā)行股份，發(fā)行價格為2.30元/股，低于同期股權(quán)變動價格；2020年8月，公司監(jiān)事、董事吳木榮、李燕離任。2017年11月，公司股價運行于2.7元至2.8元。對此公司進行了說明，稱發(fā)行價格參考新三板的股票轉(zhuǎn)讓價格，且考慮到吳木榮、李燕分別任發(fā)行人監(jiān)事、董事，經(jīng)協(xié)商確定，定價公允。

　　宏微科技的自然人股東也受到關(guān)注，問詢函指出，公司存在較多未在公司任職的自然人股東、且最近一年新增自然人股東。

　　公司因此被要求說明未在發(fā)行人處任職的自然人股東、最近一年新增自然人股東的履歷和收入、資產(chǎn)狀況，說明其入股發(fā)行人的背景、原因及合理性，出資來源以及與其資產(chǎn)狀況是否匹配，是否在發(fā)行人、發(fā)行人客戶或供應(yīng)商處任職或存在其他利益關(guān)系，是否幫助發(fā)行人獲取業(yè)務(wù)，是否存在股權(quán)代持或其他利益安排。

　　截至招股說明書簽署日，最近一年公司新增股東共21名，除了多名自然人，還有深圳常春藤、華泰戰(zhàn)略等多家機構(gòu)股東，普遍為宏微科技終止新三板掛牌后原有股東轉(zhuǎn)讓股份所新增。

　　正宗的芯片概念股

　　申報稿顯示，宏微科技的業(yè)績規(guī)模并不搶眼，不過公司是正宗的芯片概念股。公司主要從事以IGBT、FRED為主的功率半導(dǎo)體芯片、單管、模塊和電源模組的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，IGBT、FRED單管和模塊的核心是IGBT芯片和FRED芯片。

　　據(jù)公司的IPO申報稿顯示，公司與臺達集團、匯川技術(shù)、佳士科技、奧太集團、蘇州固锝、盛弘股份、英可瑞、科士達等行業(yè)龍頭或知名企業(yè)客戶建立了較為穩(wěn)定的配套合作關(guān)系。2018年至2020年度，臺達集團、匯川技術(shù)均是公司前五大客戶，2020年公司對臺達集團、匯川技術(shù)的銷售額占當(dāng)年公司營收的比例均超過10%。

　　2018年至2020年，公司主要原材料中的外購芯片主要采購自英飛凌等芯片供應(yīng)商，公司第一大客戶臺達集團指定從英飛凌采購芯片。報告期內(nèi)，臺達集團定制模塊中英飛凌芯片成本占臺達集團定制模塊成本比例分別為50.02%、60.69%和61.72%，芯片成本占比較高。

　　宏微科技也直言，英飛凌既是公司芯片重要供應(yīng)商，同時也是公司IGBT產(chǎn)品競爭對手，鑒于國際形勢的持續(xù)變化和不可預(yù)測性，公司可能存在英飛凌斷供芯片的情形。如果未來公司無法從英飛凌持續(xù)采購芯片產(chǎn)品，且難以通過其他供應(yīng)商采購芯片或利用公司自研芯片進行替代，將對公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展及未來的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

　　公司申報科創(chuàng)板IPO選擇的上市標(biāo)準為“預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元?！惫痉Q，報告期內(nèi)發(fā)行人營業(yè)收入總體有所增長，最近一年營業(yè)收入為3.32億元，公司最近一年營業(yè)收入金額達到3億元，滿足“科創(chuàng)屬性評價標(biāo)準一”關(guān)于最近一年營業(yè)收入規(guī)模的相應(yīng)條件?！?/p>

　　申報稿顯示，宏微科技2018年至2020年營收分別為2.62億元、2.60億元、3.32億元，凈利潤分別為753萬元、1121萬元、2664萬元，扣非后凈利潤為-203萬元、761萬元、2295萬元。

　　在審查中，公司的中介機構(gòu)還被要求就宏微科技是否符合科創(chuàng)屬性標(biāo)準及科創(chuàng)板定位發(fā)表明確意見。據(jù)介紹，2018年至2020年，公司研發(fā)投入分別為2208萬元、2455萬元和2300萬元，最近三年研發(fā)投入金額合計6965萬元；公司最近三年累計研發(fā)投入占主營業(yè)務(wù)收入的比重為8.16%，超過5%。

　　轉(zhuǎn)自：新三板論壇

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀