今日，吉林碳谷的申請被暫緩審議，為2021年精選層“上會”企業(yè)首例。去年闖關“小IPO”有暫緩審議經歷的企業(yè)，后來的結果各有不同。
盡管受年報披露影響精選層審議有所放緩，不過掛牌企業(yè)正在加速推動進程。3月以來逾10家掛牌宣布啟動精選層輔導，擬IPO公司也頻現“變道”。
吉林碳谷被暫緩審議
新三板掛牌委2021年第2次審議會議今日召開，吉林碳谷的新三板公開發(fā)行并在精選層掛牌申請被暫緩審議。在此之前，今年首家過會的五新隧裝已于近日向證監(jiān)會提交發(fā)行申請。
從2020年11月3日獲受理至今，吉林碳谷只經歷了一輪問詢，期間因需補充財務數據，自2020年12月31日起審查“中止”。在補充2020年財報數據后，公司于2021年2月26日恢復審查。
在今日的會議上，吉林碳谷的貿易業(yè)務、關聯交易、研發(fā)費用等方面的問題受到關注。吉林碳谷的主業(yè)為碳纖維原絲及碳纖維的研發(fā)、生產和銷售。據資料，吉林碳谷開展原材料丙烯腈的貿易業(yè)務，2019年、2020年丙烯腈貿易業(yè)務收入分別為7.47億元和5.09億元，占營業(yè)收入比重分別為70.44%、46.22%。
吉林碳谷因此被要求詳細說明從事丙烯腈貿易的決策過程及與相關貿易客戶的獲取、協商過程，開展貿易業(yè)務對發(fā)行人采購丙烯腈議價能力的改善情況及具體相關金額以及相關測算的依據，公司持有中石油合格采購商資質的具體情況及公司中石油合格采購商資質的穩(wěn)定性，公司客戶不通過中石油采購而通過公司采購的合理性。
公司還被要求說明丙烯腈貿易的具體業(yè)務模式、采購與銷售的定價模式，內控制度及其執(zhí)行情況，不同客戶貿易業(yè)務毛利率差異較大的原因及其合理性，銷售合同的相關約定及實際執(zhí)行情況，報告期各期貿易業(yè)務大額銷售與采購訂單的匹配情況，公司的合同義務及風險，并結合該等業(yè)務的毛利率、通常貿易類公司的毛利率詳細分析貿易業(yè)務是否具有商業(yè)實質，采用總額法確認收入是否合理、謹慎，是否符合企業(yè)會計準則等。
公司的獨立性和持續(xù)經營能力也被要求做出說明。新三板掛牌委指出，吉林碳谷報告期多項財務指標波動較大，要求其進一步分析主營業(yè)務的經營穩(wěn)定性，并詳細測算在大股東資金支持、折舊攤銷、應收應付、庫存管理及研發(fā)投入等在穩(wěn)定經營水平上的盈利能力。另外，吉林碳谷還被要求結合公司產能、在手訂單和2021年第一季度實際經營等情況，進一步說明公司未來業(yè)績的穩(wěn)定性和擬采取的相應措施。
2020年年報顯示，去年公司業(yè)績出現爆發(fā)，扭轉了此前連續(xù)兩年虧損的狀態(tài)。2020年吉林碳谷實現營收11億元，同比增長4%，扣非后凈利潤為1.38億元，而2019年虧損1776萬元；毛利率從2019年的2.99%大幅提升至19.41%。
對于去年大幅扭虧為盈，吉林碳谷表示主營增長的主要原因是，隨著大絲束民用產品市場迅速開拓，應用領域橫向和縱向都得到拓寬，碳纖維原絲產品銷售快速放大同時產品成本降低；其他業(yè)務收入主要是公司經營丙烯腈貿易。公司產品產銷兩旺，平均銷售價格、單耗下降以及主要原材料價格回落，使得公司主要產品毛利率穩(wěn)步上升，導致盈利大增。
公司是一家國企，控股股東吉林市國興新材料產業(yè)投資有限公司持股54.23% ，公司實際控制人是吉林市國資委。
這些公司也曾有暫緩審議經歷
2020年精選層第一次審議會議以來，德眾股份等“上會”企業(yè)曾有過暫緩審議經歷。
曾沖擊首批精選層的德眾股份，于去年6月24日的審議會議時被暫緩審議，成為擬精選層企業(yè)首例。當時公司的中介機構被要求就重大資產交易對象與公司交易的合理性，另外是否有股權代持相關情形、存貨的真實性和準確性補充核查并發(fā)表意見。
后來在補充新一期財報數據后，該公司再度闖關第二輪精選層審議，期間又經歷了第二輪問詢，并于2020年9月18日成功通關，于2020年11月27日掛牌精選層。
圣博潤也曾經歷首批精選層審議并被暫緩審議。在去年6月30日新三板“發(fā)審會”上被暫緩審議后，該公司也經歷了補充2020年半年報后恢復精選層審查，不過又再次因需要補充新一期財報數據，自2020年12月31日審查“中止”。
目前圣博潤已于本月中旬披露了2020年報數據，并仍處于“中止”狀態(tài)，在更新財務數據后，該公司有望申請恢復精選層審查。從2020年5月29日獲受理至今，該公司成為目前沖擊精選層歷時最長的受理企業(yè)。
去年9月以來重啟的第二輪精選層中，同力股份在第一次“上會”時被暫緩審議，被要求就股權代持及資金往來等方面進行核查。在詳細回復問詢后，該公司第二次闖關成功并掛牌精選層。
市場人士認為，近期A股IPO審核趨嚴，新三板“小IPO”同樣涉及公開發(fā)行，也會受到影響。
擬精選層加速推進
受2020年年報披露影響，精選層審議有所放緩，不過精選層申報企業(yè)的步伐并未減緩，多家受理企業(yè)加快補充財務數據后，推動恢復精選層審查。
同樣自2020年12月31日起中止審查的漢鑫科技，在3月12日披露2020年年報后，對申報資料進行了更新，中止審查情形因此消除，于今日獲全國股轉公司恢復其精選層掛牌審查。
截至目前，有35家公司處于精選層正常審查中，另外，還有14家公司因補充新的財務數據而處于“中止”，其中多家已經披露2020年年報，正在推動恢復審查。
精選層“后備軍”持續(xù)擴大，多家掛牌公司在即將披露2020年年報之際，相繼宣布開啟精選層輔導。創(chuàng)新層企業(yè)車訊互聯、天晟股份、基礎層企業(yè)鼎豐股份等，近日紛紛宣布已向當地證監(jiān)局申報輔導，天晟股份、鼎豐股份已經進入精選層輔導期。
統(tǒng)計數據顯示，3月以來逾10家掛牌宣布啟動精選層輔導。據華安證券研報指出，截至3月26日，共209家掛牌企業(yè)申請了精選層輔導備案(剔除已發(fā)行及終止審查企業(yè))。
值得注意的是，擬IPO公司變道精選層頻現。路斯股份日前宣布，公司根據發(fā)展規(guī)劃，計劃申請在新三板精選層掛牌，同時計劃終止已經進行了兩年多的上市輔導。
業(yè)內分析認為，在精選層轉板機制出臺后，新三板掛牌公司的上市路徑更多了。在目前IPO審核趨嚴的情況下，對于IPO沒有足夠把握的企業(yè)，精選層不失為一個不錯的選擇。（作者： 梁秋燕）
轉自：證券時報·新三板論壇
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