1月新能源車(chē)銷(xiāo)滲透率達(dá)17% 產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股整體呈上揚(yáng)趨勢(shì) 券商這樣解讀鋰價(jià)大幅異動(dòng)

　　農(nóng)歷新年后的第二周（02.14~02.18)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股在資本市場(chǎng)整體呈上揚(yáng)趨勢(shì)。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池板塊上周一改此前回調(diào)趨勢(shì)，題材分別上漲3.57%、5.08%，而鋰礦題材表現(xiàn)最為搶眼，周內(nèi)上漲9.30%。

　　市場(chǎng)分析認(rèn)為，鋰礦題材的大漲與鋰價(jià)的大幅異動(dòng)有關(guān)。對(duì)比2021年年初5.5萬(wàn)元/噸的均價(jià)，電池碳酸鋰目前的價(jià)格已突破40萬(wàn)元/噸。在海外鋰資源紛紛出現(xiàn)國(guó)有化的趨勢(shì)下，不少市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，未來(lái)幾年全球碳酸鋰將處于供應(yīng)短缺狀態(tài)。

　　國(guó)泰君安有色團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，此次鋰價(jià)上漲與2016年、2017年的漲價(jià)不同，這次的供給卡口在資源端。開(kāi)礦從勘探到投產(chǎn)，短則2~3年，長(zhǎng)則3~5年?？偨Y(jié)來(lái)看，價(jià)格高位的持續(xù)性有堅(jiān)實(shí)的邏輯支撐。

　　上周，鹽湖提鋰及鋰電相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)突出。其中，鵬輝能源（300438.SZ）以周內(nèi)股價(jià)上漲16.64%的成績(jī)位居第一。值得注意的是，僅2月17日一天，鵬輝能源股價(jià)就上漲12.72%，報(bào)收42.89元/股，換手率6.42%，成交量21.17萬(wàn)手，成交額8.8億元。當(dāng)日，儲(chǔ)能、光伏概念走勢(shì)活躍，永福股份（300712.SZ）、金圓股份（000546.SZ）、豐元股份（002805.SZ）等個(gè)股股價(jià)也紛紛上漲。

　　德方納米（300769.SZ）上周則以股價(jià)周內(nèi)上漲16.48%的成績(jī)位列第二。2月15日，鋰電板塊迅速拉升，一改此前高開(kāi)低走局面，德方納米漲停。2月15日收盤(pán)，德方納米收于570.88元/股，股價(jià)上漲11.37%，換手率3.85%，成交量2.09萬(wàn)手，成交額11.62億元。

　　上周，容百科技（688005.SH）股價(jià)上漲16.04%。據(jù)悉，容百科技近日將發(fā)布2021年年報(bào)，根據(jù)此前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)盈利8.9億元至9.2億元，該數(shù)據(jù)高于絕大多數(shù)分析師的預(yù)期。該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)12家，增持評(píng)級(jí)1家。

　　跌幅方面，福田汽車(chē)，蔚來(lái)，上汽集團(tuán)，長(zhǎng)城汽車(chē)，宇通客車(chē)等企業(yè)均出現(xiàn)不同程度下跌。

　　蔚來(lái)（NIO.N）上周股價(jià)則下跌3.69%。值得一提的是，蔚來(lái)股價(jià)近期繼續(xù)走低，在過(guò)去三個(gè)月里蔚來(lái)市值蒸發(fā)了約40%。此外，該公司股價(jià)今年已下跌約18.6%。有分析稱(chēng)，持續(xù)的供應(yīng)鏈危機(jī)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素等共同影響了蔚來(lái)的股價(jià)。

　　孚能科技（688567.SH）上周股價(jià)下滑2.40%。從2月15日開(kāi)始，孚能科技股價(jià)連續(xù)四日下滑，分別為0.74%、0.81%、0.44%、2.52%。孚能科技融資融券信息顯示，2月18日其融資凈償還2939.8萬(wàn)元；融資余額7.53億元，較前一日下降3.76%。

　　區(qū)間凈主動(dòng)買(mǎi)入額方面，鹽湖提鋰個(gè)股上周依舊備受資本市場(chǎng)關(guān)注，比亞迪（002594.SZ）登頂該榜單，鹽湖股份（000792.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）緊隨其后。

　　2021年，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能市場(chǎng)相繼爆發(fā)，市場(chǎng)對(duì)鋰資源的需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前寧德時(shí)代（300750.SZ）、比亞迪等21家企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能已達(dá)到3.2TWh。若按照1GWh鋰電池需要600噸碳酸鋰計(jì)算，意味著將有超190萬(wàn)噸的碳酸鋰產(chǎn)能需求。而目前全球鋰資源供應(yīng)增速逐漸呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，鋰資源的供求平衡早已被打破，供應(yīng)矛盾逐漸加大。

　　面對(duì)富鋰礦石資源儲(chǔ)量有限，單純依靠采礦已無(wú)法滿足下游需求增長(zhǎng)的背景下，鹽湖提鋰概念逐步成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　市值排名方面，上周A、H股新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股排位出現(xiàn)變化。其中，上汽集團(tuán)（600104.SH）、小鵬汽車(chē)-W（9868.HK）和理想汽車(chē)-W（2015.HK）三家新能源車(chē)企排名較此前一周出現(xiàn)了下滑，恩捷股份（002812.SZ）和贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）則實(shí)現(xiàn)了排名的上升。

　　市值變化方面，僅有長(zhǎng)城汽車(chē)（601633.SH）和上汽集團(tuán)市值較此前一周出現(xiàn)下滑，分別下滑1.19%和0.94%，其他上榜企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了市值增長(zhǎng)。

　　e大事

　　1.1月新能源車(chē)銷(xiāo)售43.1萬(wàn)輛 滲透率達(dá)17%

　　2月18日，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新一期汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)顯示，1月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為43.1萬(wàn)輛，環(huán)比下降18.6%，同比增長(zhǎng)1.4倍。在新能源汽車(chē)主要品種中，與上月相比，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)有所下降，插電式混合動(dòng)力汽車(chē)呈小幅增長(zhǎng)；與上年同期相比，純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)依然延續(xù)高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。市場(chǎng)份額方面，1月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)份額為17%。其中，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)份額達(dá)到19.2%，高于去年全年水平。

　　2.董事長(zhǎng)回應(yīng)市場(chǎng)質(zhì)疑 萬(wàn)億“寧王”股價(jià)回升

　　近日，在寧德時(shí)代的調(diào)研活動(dòng)上，董事長(zhǎng)曾毓群親自下場(chǎng)為公司站臺(tái)，回應(yīng)多個(gè)市場(chǎng)關(guān)心焦點(diǎn)。除回應(yīng)美國(guó)制裁擔(dān)憂之外，曾毓群還透露了公司應(yīng)對(duì)“短期內(nèi)的原材料價(jià)格上漲”有足夠的供應(yīng)保障。此外，調(diào)研紀(jì)要還強(qiáng)調(diào)，“會(huì)有其他玩家依靠?jī)r(jià)格搶市場(chǎng)，但寧德的成本一定是最低的、供應(yīng)可靠性是最高的?！笔苌鲜鱿⒋碳?，寧德時(shí)代近5個(gè)交易日股價(jià)上漲7.66%。截至2月18日收盤(pán)，報(bào)527.5元/股，總市值回到1.23萬(wàn)億元。

　　3.奧迪一汽新能源汽車(chē)項(xiàng)目計(jì)劃2022年4月開(kāi)工 投產(chǎn)三款純電動(dòng)車(chē)

　　2月15日，吉林省發(fā)改委官網(wǎng)顯示，奧迪一汽新能源汽車(chē)項(xiàng)目2月11日獲吉林省發(fā)改委產(chǎn)業(yè)處投資項(xiàng)目備案公示，項(xiàng)目總投資209.3億元，計(jì)劃開(kāi)工時(shí)間2022年4月，2024年12月竣工，將投產(chǎn)B+SUV e-tron、B+SAV e-tron和C Lim LWB e-tron三款純電車(chē)型，工廠總產(chǎn)能15萬(wàn)輛/年。據(jù)悉，奧迪一汽新能源合資項(xiàng)目規(guī)劃引入PPE平臺(tái)，為奧迪與保時(shí)捷共同開(kāi)發(fā)的高端純電動(dòng)車(chē)平臺(tái)，其首個(gè)工廠計(jì)劃投資額超過(guò)300億元人民幣，首款車(chē)型將于2024年在長(zhǎng)春投產(chǎn)。

　　4.FF 91量產(chǎn)版2月23日正式發(fā)布

　　日前，F(xiàn)araday Future（FF）官網(wǎng)宣布FF 91的量產(chǎn)版車(chē)型將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月23日下午4時(shí)正式發(fā)布。據(jù)悉，該車(chē)基于FF自研的可變電驅(qū)動(dòng)底盤(pán)架構(gòu)（VPA）打造，此前消息稱(chēng)該車(chē)搭載1050馬力電動(dòng)機(jī)，峰值扭矩可達(dá)1800牛·米。電池方面使用的是130KWh電池組，NEDC工況下續(xù)航里程為700公里。該車(chē)于2021年7月正式開(kāi)啟預(yù)訂，預(yù)訂金額為5萬(wàn)美元。官方曾表示已收集到超過(guò)1.4萬(wàn)個(gè)FF 91預(yù)訂，不過(guò)付費(fèi)預(yù)訂的僅有300輛。

　　e點(diǎn)評(píng)

　　萬(wàn)聯(lián)證券分析認(rèn)為，近期新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊持續(xù)下跌，一方面是美國(guó)加息預(yù)期下機(jī)構(gòu)資金調(diào)整導(dǎo)致，另一方面在新能源汽車(chē)廠商部分終端產(chǎn)品提價(jià)背景下，市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)期下降。但當(dāng)前新能源汽車(chē)滲透率并未出現(xiàn)拐點(diǎn)，在新能源汽車(chē)產(chǎn)品力的持續(xù)提升、優(yōu)質(zhì)車(chē)型供給的豐富疊加產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)下，預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將持續(xù)向好發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股短期博弈氛圍較重，但并不影響長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯，依然建議重點(diǎn)關(guān)注。

　　產(chǎn)業(yè)鏈方面，東方證券認(rèn)為，2021年是中游材料盈利最好的一年，各環(huán)節(jié)均有不同程度的提價(jià)，漲價(jià)后必然帶來(lái)產(chǎn)能投放速度增加。隨著新產(chǎn)能投放，預(yù)計(jì)核心材料價(jià)格將趨穩(wěn)甚至回落，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)電池端的整體成本將出現(xiàn)下降，而下游價(jià)格上漲趨勢(shì)非常確定，隨著電池毛利率提升疊加規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)費(fèi)用率下降，電池環(huán)節(jié)迎來(lái)盈利拐點(diǎn)。

　　上周重點(diǎn)關(guān)注氫能及燃料電池領(lǐng)域個(gè)股，中泰證券分析認(rèn)為，氫能作為清潔高效的能源，在政策大力支持下，未來(lái)發(fā)展空間廣闊，國(guó)內(nèi)各環(huán)節(jié)均有望迎來(lái)較大發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)，氫能具有質(zhì)量能量密度高，使用過(guò)程環(huán)境友好，無(wú)碳排放的優(yōu)點(diǎn)，被多個(gè)國(guó)家提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，也將成為我國(guó)雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要途徑。2050年氫能在我國(guó)能源體系占比中將提升至10%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到10萬(wàn)億元以上。國(guó)內(nèi)相關(guān)政策支持不斷，從中央到地方的發(fā)展規(guī)劃及補(bǔ)貼政策陸續(xù)出臺(tái)，五個(gè)示范城市群獲批落地，行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。

　　開(kāi)源證券認(rèn)為，美錦能源(000723.SZ)作為全國(guó)最大獨(dú)立商品焦炭生產(chǎn)商之一，正積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，利用自身資源優(yōu)勢(shì)，積極布局氫能全產(chǎn)業(yè)鏈，形成“煤焦氣化氫”一體化的循環(huán)經(jīng)濟(jì)閉環(huán)。未來(lái)受政策積極影響，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景可期，焦化主業(yè)與氫能板塊協(xié)同發(fā)展，將為公司提供新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，助力公司業(yè)績(jī)持續(xù)改善。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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