從疫情“風(fēng)暴眼”到經(jīng)濟(jì)“風(fēng)向標(biāo)” 2020年中國車市經(jīng)歷最強壓力測試

　　2020年，中國有望成為世界主要經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中唯一實現(xiàn)正增長的經(jīng)濟(jì)體，同時還將繼續(xù)蟬聯(lián)世界最大的汽車市場。今年年初，新冠肺炎疫情來襲，全球汽車市場遭遇重創(chuàng)。得益于國內(nèi)疫情防控工作的有序進(jìn)行，汽車企業(yè)迅速復(fù)產(chǎn)復(fù)工，保障了生產(chǎn)經(jīng)營的總體穩(wěn)定。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會估計，全年汽車銷量有望達(dá)到2500萬輛，同比降幅或收窄至2%以內(nèi)，好于年初預(yù)期。其中，乘用車銷量全年有望突破2000萬輛，商用車銷量有望突破500萬輛大關(guān)。

　　“回首2020年，從年初受新冠肺炎疫情影響，市場按下‘暫停鍵’，到第二季度逐步復(fù)蘇，第三季度逆勢爬坡，第四季度全面恢復(fù)，基本實現(xiàn)與去年持平?！敝袊嚬I(yè)協(xié)會常務(wù)副會長兼秘書長付炳鋒認(rèn)為，即將過去的2020年，是中國汽車市場經(jīng)歷最不平凡的一年，也充分體現(xiàn)了中國汽車產(chǎn)業(yè)的強大恢復(fù)能力和中國經(jīng)濟(jì)的強大韌性。

　　同樣是在2020年，美國新興電動車公司特斯拉點燃了新能源汽車的一把大火。進(jìn)入2020年之后，其市值累計增加超過5000億美元，以一己之力抗衡大眾、豐田、日產(chǎn)、現(xiàn)代、通用、福特、本田、FCA和標(biāo)致9大傳統(tǒng)車企的市值總和。國內(nèi)方面，同樣在2019年被奚落為“最慘之人”的李斌，其執(zhí)掌的蔚來汽車在獲得國資馳援后，今年11月份交付量已躥升至5291臺，其銷量自4月份以來連續(xù)第八個月實現(xiàn)同比翻番。

　　時來運轉(zhuǎn)的不只是蔚來汽車。2020年，造車新勢力頭部企業(yè)普遍受到資本熱捧，并涌現(xiàn)“上市潮”。小鵬汽車、理想汽車相繼赴美上市，而威馬汽車在完成100億元D輪融資后，也在積極謀求與資本市場對接，爭做新能源汽車科創(chuàng)板第一股。

　　全國乘用車市場聯(lián)合信息會秘書長崔東樹對《證券日報》記者表示，憑借政府對能源安全的關(guān)切、對新能源產(chǎn)業(yè)的大力扶持，讓中國不僅擁有完整、高效和規(guī)?；墓?yīng)鏈，也造就了全球最大的新能源汽車消費市場。國內(nèi)的造車新勢力正在嘗試引領(lǐng)未來產(chǎn)業(yè)方向，也讓人們看到了“中國速度”的無限可能。

　　車市遭遇疫情大考

　　中國汽車市場引領(lǐng)全球

　　一場突如其來的疫情嚴(yán)重威脅人民群眾的生命健康，也給我國經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)帶來較大不確定性。本就處于下行市場的汽車行業(yè)更是成了疫情影響下的重災(zāi)區(qū)，產(chǎn)銷兩端近乎停擺的態(tài)勢一度令“汽車人”憂心忡忡，也由此滋生出頗多對于汽車產(chǎn)業(yè)的消極預(yù)測。

　　然而，作為全球最大的汽車產(chǎn)銷國，中國車市展現(xiàn)出了強大的韌性和潛力。在全球車市復(fù)蘇緩慢的背景下，各大跨國集團(tuán)紛紛不約而同地將中國市場提到了史無前例的認(rèn)識高度，“全球車市看中國，中國市場影響全球”的論斷得到了市場以及越來越多行業(yè)人士的認(rèn)同。

　　“年初由于遭遇疫情，一季度汽車產(chǎn)業(yè)像其他產(chǎn)業(yè)一樣，受到了很大的影響，產(chǎn)銷量下降50%左右?！敝袊嚬I(yè)協(xié)會副秘書長師建華表示，但從二季度4月份開始，汽車行業(yè)開始了復(fù)工復(fù)產(chǎn)，不管是企業(yè)還是市場方面，都得到了穩(wěn)定的恢復(fù)，取得了意想不到的效果。

　　今年2月10日，除了疫情最為嚴(yán)重的湖北省，主流車企均已開啟復(fù)工，逐步進(jìn)入開工狀態(tài)。2月13日，《證券日報》記者以“企業(yè)是否已經(jīng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、零部件供應(yīng)鏈?zhǔn)欠袷苡绊?、庫存以及停產(chǎn)損失如何、對于復(fù)工的期望和實際困難”為題，采訪了多家主流汽車企業(yè)和經(jīng)銷商集團(tuán)，對復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況以及應(yīng)對疫情做出的政策調(diào)整進(jìn)行了梳理和匯總。根據(jù)當(dāng)時掌握的整車生產(chǎn)基地復(fù)工情況顯示，彼時全國183個整車生產(chǎn)基地中，累計已有59個基地開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，占比達(dá)到32.2%。

　　在此背景下，針對汽車行業(yè)的承壓現(xiàn)狀，商務(wù)部、發(fā)改委等部委先后出臺保障汽車消費的刺激性政策。3月31日，國務(wù)院重磅宣布新能源補貼延續(xù)至2022年，同時也對二手車的增值稅進(jìn)行調(diào)整。國家層面大力推動，各地隨即積極響應(yīng)，包括鼓勵放寬傳統(tǒng)汽車限購號牌、鼓勵“國六”標(biāo)準(zhǔn)車型消費、鼓勵以舊換新等利好政策密集出臺，有力推動了國內(nèi)車市的加速回暖。

　　“可以說，汽車行業(yè)經(jīng)受住了考驗。今年可能就是汽車行業(yè)這幾年調(diào)整低谷最低的一年。”在師建華看來，汽車市場的有利因素正在逐漸積聚，尤其是依靠宏觀政策的支撐，從2021年起我國汽車工業(yè)將有望保持1.5%左右的增長速度。

　　《證券日報》記者查閱各國別汽車銷量月度走勢發(fā)現(xiàn)，2020年以中國車企和豐田汽車、現(xiàn)代起亞為代表的亞洲集團(tuán)表現(xiàn)搶眼，其中我國車企反彈效果最為突出。數(shù)據(jù)顯示，1月-10月份的我國汽車銷量占到世界總銷量的33%，其中4月份更是高達(dá)52%，隨后持續(xù)保持月度歷史新高。

　　“中國針對疫情采取的一系列措施，令人印象深刻。我們的合資伙伴一汽也在疫情暴發(fā)之后采取了多種措施，對于整個行業(yè)而言這都有很大的借鑒意義。”在稱贊中國疫情防控得力的同時，奧迪中國總裁安世豪也傳達(dá)出奧迪在華堅定發(fā)展的決心。“我們將通過理順產(chǎn)品服務(wù)、合資伙伴關(guān)系、經(jīng)銷商共贏三個維度，大力推動中國業(yè)務(wù)的發(fā)展?！?/p>

　　“自2015年開始，中國就成為了保時捷全球最大的單一市場。”保時捷中國總裁及首席執(zhí)行官嚴(yán)博禹在接受《證券日報》記者采訪時表示，全球疫情影響下，中國市場表現(xiàn)出強勁的勢頭，前三季度保時捷在中國市場的新車交付量達(dá)到6.28萬輛，約占全球交付量的三分之一。今年9月份，保時捷中國投資近2億元擴(kuò)大金融服務(wù)，也充分說明了保時捷對中國市場的信心。

　　新能源汽車掀起資本熱潮

　　國內(nèi)造車新勢力“會師”美股

　　在美國，NFL職業(yè)橄欖球大聯(lián)盟年度冠軍賽Super Bowl擁有相當(dāng)于“春晚”級別的流量，即便在廣告費連年上漲的情況下(30秒約560萬美元)，仍有各大企業(yè)擠破頭在期間爭相投放，這其中當(dāng)然少不了汽車企業(yè)。據(jù)記者觀察，在2020年2月初的Super Bowl中，保時捷、奧迪、GMC悍馬不約而同地將廣告主角都交給了電動車型。這背后，離不開特斯拉對汽車行業(yè)摧枯拉朽般的開拓。

　　時隔4個多月，今年6月10日，全球股市終于見證了“車王易主”的歷史性一刻。當(dāng)日特斯拉以999美元股價開盤，收盤時公司股價上漲8.97%至1025.05美元，其市值也由此突破新高，一舉超越豐田汽車成為全球市值最高的汽車公司，定格在1900.15億美元。其市值已超過了通用汽車、福特汽車和菲亞特克萊斯勒汽車三家的總和。

　　事實上，疫情下的美聯(lián)儲量化寬松，為資本市場帶來了一片繁榮盛況，也成就了特斯拉的股價在一年內(nèi)翻了五倍。新能源汽車裹挾著資本狂歡持續(xù)升溫，使得在美股上市的蔚來、理想汽車和小鵬汽車同樣喜獲上漲紅利。

　　數(shù)據(jù)顯示，小鵬汽車自8月27日首次公開募股以來股價上漲了兩倍，最近達(dá)到44.52美元/股，而理想汽車較7月30日IPO時上漲了180%，達(dá)到32美元/股；與前兩者相比，2018年9月份上市的蔚來汽車增長勢頭更為強勁：在政府補貼、電池成本下降以及中國汽車銷售反彈的推動下，蔚來汽車的股價飆升了近600%，已攀升至44美元/股。

　　在新浪汽車財經(jīng)專欄作家林示看來，世界上不缺任何一家傳統(tǒng)汽車制造商，但只有一家特斯拉。對新舊汽車制造商估值差異的主要原因在于華爾街將特斯拉視為未來的汽車公司之一。

　　蔚來汽車、小鵬汽車等特斯拉的中國“信徒”，以互聯(lián)網(wǎng)和智能化自居，與傳統(tǒng)汽車進(jìn)行理念分割，致力于將車輛數(shù)字體驗技術(shù)牢牢掌控在自己手中。與此同時，手握互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)資源的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，也將戰(zhàn)火燒進(jìn)了年產(chǎn)值超千億元的汽車行業(yè)；阿里巴巴、百度、騰訊不僅相繼成立了自動駕駛研發(fā)團(tuán)隊，還分別通過資本參與，在新造車領(lǐng)域圈定陣營。

　　作為第三家赴美上市的造車新勢力，小鵬汽車與蔚來、理想汽車美股“會師”的上市節(jié)點可謂恰逢其時?！爸忻蕾Y本市場都有吸引全球資本的需求，在特斯拉的帶動下，造車新勢力普遍受到美國資本市場的認(rèn)可，并給予了較高的估值?！贝迻|樹對記者表示，憑借國家政策的鼓勵，地方政府和社會資本的大力資助，造車新勢力正嘗試引領(lǐng)未來產(chǎn)業(yè)方向。

　　對此，前摩根大通亞太區(qū)投行主席、現(xiàn)小鵬汽車副董事長及總裁顧宏地在接受《證券日報》記者采訪時表示，去年底，在特斯拉還沒有完全爆發(fā)之前，國內(nèi)新勢力有段時間在二級市場融資非常困難。但隨著特斯拉國產(chǎn)車型銷量迅速上升，以及蔚來汽車與合肥政府簽約后，股權(quán)融資對于新造車企業(yè)的助力開始顯現(xiàn)。

　　顧宏地表示，新能源汽車市場從今年二季度回暖、到三季度迸發(fā)，是一個持續(xù)升值的過程。在車市反彈過程中，表現(xiàn)出了強勁的漲幅和增長潛力。如果說之前對于電動汽車的關(guān)注點還集中在電動化普及和市場教育的話，今年關(guān)于智能電動汽車的概念和前景確實號中了市場的脈搏，多重利好集聚共同促成了新能源電動汽車頭部玩家估值的爆發(fā)。

　　新一代的智能汽車系統(tǒng)，聚集了云、內(nèi)容、服務(wù)資源、B端策略以及戰(zhàn)略決心等等因素，中國的新能源車企已經(jīng)列陣就緒。對此，顧宏地表示：“3年前我加盟小鵬汽車時，不會想到3年后的公司估值是多少，中間會經(jīng)過哪些起伏。但我當(dāng)時堅信新能源汽車的變革一定會發(fā)生，包括從傳統(tǒng)能源過渡到新能源，從單純的交通工具到智能化汽車，甚至是具備自動駕駛的出行方式，這些都是顛覆性的價值改變?！?/p>

　　“去年蔚來瀕臨破產(chǎn)，當(dāng)時的市值就是零嗎？如今蔚來前景光明，它的市值現(xiàn)在是600億美元？我覺得哪個都不是正確的答案。與很多創(chuàng)新行業(yè)類似，新能源汽車也存在爆發(fā)期、增長期、低谷期。市場會有波動，但長遠(yuǎn)來看，行業(yè)的發(fā)展前景如果夠大，那就值得去做。”顧宏地對記者如是表示。

　　近日，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》印發(fā)。根據(jù)規(guī)劃，到2025年，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用；到2035年，純電動汽車成為新銷售車輛的主流，高度自動駕駛汽車實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用……這些目標(biāo)，為今后一段時期推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了具體路徑，為行業(yè)從業(yè)者注入了信心和動力。

　　萬億元級車聯(lián)網(wǎng)市場隱現(xiàn)

　　智能網(wǎng)聯(lián)轉(zhuǎn)型升級制高點

　　當(dāng)前，隨著新一輪科技革命帶來的產(chǎn)業(yè)變革，智能網(wǎng)聯(lián)汽車已成為當(dāng)前汽車行業(yè)乃至整個社會創(chuàng)新發(fā)展的熱點和焦點。智能網(wǎng)聯(lián)汽車不僅是汽車產(chǎn)業(yè)自身的變革方向，還是智慧交通、智慧城市建設(shè)的核心，對于帶動電子、通信、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展意義重大。

　　有研究機構(gòu)預(yù)測，至2030年全球自動駕駛和智能網(wǎng)聯(lián)車端系統(tǒng)的市場規(guī)模將突破萬億元。這意味著，全球最大的智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場在中國，中國將成為未來智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展不可替代的引領(lǐng)者。

　　與此同時，汽車的智能化和網(wǎng)聯(lián)化也將化身為各大車企數(shù)字化轉(zhuǎn)型的啟動按鈕，從賦能產(chǎn)品力的提升，到賦能全價值鏈的協(xié)同創(chuàng)新，成為汽車行業(yè)“新四化”趨勢下車企的必爭之地。

　　對此，上汽集團(tuán)副總裁兼CFO衛(wèi)勇認(rèn)為：“我們正處在轉(zhuǎn)型升級主動變革、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但我們有兩個有力的支撐。首先中國汽車市場的剛性需求為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了持續(xù)動力，這是中國汽車產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展的一個根本。其次是新技術(shù)的進(jìn)步，作為產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展動力在推動著汽車產(chǎn)業(yè)跨越新的高度?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，預(yù)計從2026年開始智能網(wǎng)聯(lián)汽車會迎來成熟期，屆時應(yīng)用場景將逐步向城市道路延伸。預(yù)計在2030年，通過自動駕駛與車聯(lián)網(wǎng)交叉發(fā)展，并結(jié)合智能座艙的持續(xù)升級，在技術(shù)上讓一輛完全的智能網(wǎng)聯(lián)汽車實現(xiàn)全天候環(huán)境運行或成為可能。萬億元級車聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)來臨，這將直接考驗整車廠的研發(fā)和協(xié)同能力。

　　作為傳統(tǒng)車企的代表，長安汽車自然深諳這個道理。“長安研發(fā)的投入長期維持在5%左右。我們累計投資1000億元，構(gòu)建了‘六國九地’研發(fā)布局。同時與華為、騰訊成立智能實驗室，深耕智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)?！遍L安汽車執(zhí)行副總裁譚本宏強調(diào)，長安在新技術(shù)研發(fā)方面不遺余力。

　　譚本宏認(rèn)為，把握方向性趨勢其實很容易，難的是把握節(jié)奏。

　　談及汽車產(chǎn)業(yè)的軟件與硬件之爭、數(shù)據(jù)和生態(tài)之論，譚本宏從汽車行業(yè)老兵的角度給出了自己的理解。在他看來，隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車的發(fā)展，汽車產(chǎn)品的價值正向數(shù)據(jù)和服務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，車企需要關(guān)注硬件平臺化的變化。“很多人說軟件平臺化，其實硬件不平臺化，軟件就沒辦法平臺化。所以說如何發(fā)揮集成優(yōu)勢，平衡成本和性能是關(guān)鍵?！?/p>

　　“有專家指出，未來汽車的成本超過60%來自于軟件，這將會改變我們的研發(fā)模式和產(chǎn)業(yè)分工，制造+研發(fā)、軟件+硬件、數(shù)據(jù)+生態(tài)，這些都是構(gòu)建未來汽車產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)，也是推動汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造新價值的動力?！弊T本宏表示。

　　據(jù)記者了解，現(xiàn)階段國內(nèi)智能網(wǎng)聯(lián)汽車在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、系統(tǒng)架構(gòu)、商業(yè)模式等方面，還有多重難題待解。例如智能網(wǎng)聯(lián)汽車需要從其他地方獲取一些信息的時候，如何進(jìn)行安全認(rèn)證？在通信技術(shù)上，究竟該采用DSRC還是5G的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)？

　　對此，中科創(chuàng)達(dá)執(zhí)行總裁武文光表示：“希望各方能夠齊心協(xié)力開發(fā)一款操作系統(tǒng)，共同推動建立相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，真正對行業(yè)發(fā)展有所推動。”武文光告訴記者，在車聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計上，他期待各方求同存異，盡快形成一個標(biāo)準(zhǔn)。可喜的是，目前來看已是“呼之欲出”的狀態(tài)了。

　　蔚來汽車聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁秦力洪也表達(dá)了類似的觀點。他認(rèn)為，汽車行業(yè)在過去接近一個世紀(jì)最顯著的特點就是充分競爭，競爭導(dǎo)致趨同。面對智能網(wǎng)聯(lián)和自動駕駛，聯(lián)盟形式更有必要，因為智能網(wǎng)聯(lián)和自動駕駛的基礎(chǔ)設(shè)施會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越某一個汽車集團(tuán)的能力。

　　相比單車層面的智能，整個生態(tài)系統(tǒng)的智能無疑更加艱巨。“未來的走向無外乎兩種可能：一是政府主導(dǎo)。標(biāo)準(zhǔn)的重要性不言而喻，如果不早定下來行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，部分車企的投入有可能變成南轅北轍；二是車企之間，包括汽車上下游之間會形成數(shù)個完整生態(tài)鏈的聯(lián)盟。”秦力洪補充道。

　　汽車業(yè)對等合資時代落幕

　　中國將成為車企新競技場

　　在中國汽車工業(yè)的崛起過程中，中外合資造車模式無疑發(fā)揮了重要作用。外方先進(jìn)產(chǎn)品、技術(shù)和管理經(jīng)驗的引入，為本土汽車企業(yè)的起步和發(fā)展注入了催化劑。然而，當(dāng)現(xiàn)有的合資模式運行20余年之后，各種弊端逐漸顯現(xiàn)，中外針對技術(shù)與利潤的經(jīng)營沖突、雙方不同訴求引發(fā)的運營分歧成為新形勢下探索中外新合資模式的關(guān)鍵議題。

　　今年5月29日，江淮汽車發(fā)出重磅消息，公司控股股東江汽控股與大眾中國、安徽省國資委共同簽署了《關(guān)于向安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司增資之意向書》。大眾中國擬以10億歐元或等值人民幣增資江汽控股，以獲取其50%股權(quán)；同時增持電動汽車合資企業(yè)江淮大眾股份至75%，獲得合資公司管理權(quán)。

　　值得一提的是，對合資公司江淮大眾的增資控股也成為繼華晨寶馬、北京奔馳之后，國內(nèi)汽車合資股比開放政策發(fā)布后的又一案例。

　　2017年6月份，在中德兩國政府的見證下，江淮與大眾簽約成立了江淮大眾汽車有限公司，專注于新能源汽車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。彼時業(yè)內(nèi)一片嘩然，因為1994年印發(fā)的《汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》中，明確指出國外車企在中國的合資公司不得超過2家。而江淮大眾已是大眾集團(tuán)在國內(nèi)的第三家合資公司。

　　然而，江淮大眾卻未能如預(yù)期的在新能源汽車市場上掀起風(fēng)浪，首款車型思皓E20X在2019年年底上市后應(yīng)者寥寥。對此，江淮汽車董秘馮梁森對《證券日報》記者表示：“江淮大眾合資公司2019年上市的首款思皓汽車，僅僅是少量投產(chǎn)。今后產(chǎn)品的研發(fā)、布局還要雙方進(jìn)一步商談。”

　　不同于寶馬和奔馳的增資擴(kuò)股，大眾在中國市場擁有絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位，取得合資企業(yè)的控制權(quán)后，意味著大眾將快速導(dǎo)入產(chǎn)品、技術(shù)以及成熟的供應(yīng)鏈?！斑@個影響是非常大的，以往外方企業(yè)只擁有技術(shù)和品牌優(yōu)勢。如今通過與國內(nèi)車企直接融合，完全植根于當(dāng)?shù)兀碛懈袊就疗髽I(yè)同等的競爭權(quán)利。這對于仍處于發(fā)展期的國內(nèi)汽車企業(yè)來說，影響不可小覷?！绷质颈硎尽?/p>

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，股比放開的真正意義在于倒逼車企國家隊全力發(fā)展自主板塊，激活它們的競爭意識。同時，還將短期刺激、長期利好于長城、吉利和比亞迪等民營車企。

　　“適當(dāng)?shù)胤砰_股比，對中國汽車企業(yè)會有一些影響，但不是很嚴(yán)重。屆時合資車、進(jìn)口車、自主品牌車都在一個市場同臺競技。我相信中國品牌會更好?！睅熃ㄈA表示。

　　對此，中國汽車工業(yè)協(xié)會顧問杜芳慈表達(dá)了類似的看法。他認(rèn)為，之所以現(xiàn)如今選擇進(jìn)一步開放汽車產(chǎn)業(yè)，正是因為我國已經(jīng)發(fā)展起一批自主品牌，有了進(jìn)一步開放的底氣。只有進(jìn)一步開放，才能強化中國汽車市場的拼搶意識，真正與全球市場接軌，在新一輪競爭中占據(jù)主動、走在前列。（作者：龔夢澤）

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀