強(qiáng)勢的半導(dǎo)體板塊今日行情有所分化，龍頭股華大九天卻依然堅挺再度飆升9.52%，“華大九天真要連漲九天嗎？”這不僅是網(wǎng)友的調(diào)侃更是市場的疑問。
這只發(fā)行市盈率高達(dá)333.39倍，創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板自2009年開板以來發(fā)行市盈率最紀(jì)錄的新股，在上市首日就以超129%的漲幅狠狠打了棄購者的臉，如今連漲7天下，累計漲幅已達(dá)322.15%，動態(tài)市盈率高達(dá)936.57倍，收盤報138元，市值749億，是同類國產(chǎn)EDA企業(yè)概倫電子的近4倍。
當(dāng)市場還沉浸在上周五半導(dǎo)體滿屏20CM普漲下，半導(dǎo)體能否接棒新能源的討論聲還言猶在耳，賣方分析師看多半導(dǎo)體的觀點(diǎn)如雨后春筍般涌現(xiàn)下，周一半導(dǎo)體卻整體沖高回落給了當(dāng)頭一棒，賽道股重回C位，半導(dǎo)體一時被調(diào)侃為“絆倒體”，但半導(dǎo)體次新股龍頭華大九天與Chiplet概念股卻并未受此影響，網(wǎng)友感嘆華大九天“太逆天了”，但連續(xù)上漲下，資金面卻呈現(xiàn)凈賣出，是何原因呢？
而對投資者來說，最關(guān)心的莫過于華大九天還值得買嗎？半導(dǎo)體還有投資價值嗎？
周日火爆的“半導(dǎo)體研究員沖出江湖的”網(wǎng)絡(luò)段子也間接回答了賣方目前對華大九天的看法。
華大九天換手率達(dá)30%，凈賣出約1.55億
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，8月8日，華大九天換手率達(dá)30%，買入前5大席位凈買入金額合計為5307.12萬元，賣出前5大席位凈賣出金額合計為15454.50萬元。龍虎榜資金凈流出超過1億元。
在賣出前五的機(jī)構(gòu)持倉中，機(jī)構(gòu)專用賣出席位位列TOP1,凈賣出8336.94萬元，招商證券交易席位凈賣出740.50萬元，買入金額位列TOP1的中信證券上海聯(lián)洋席位買入金額6888.07萬元，賣出金額6929.15萬元，實(shí)際凈賣出41.08萬元。
而在買入前5席位中，同樣出現(xiàn)了散戶俱樂部“拉薩天團(tuán)”的身影。正如某券商電子首席分析師看來，“華大九天近期連續(xù)上漲更多是游資行為?！?/p>
市場分析人士同樣認(rèn)為，華大的估值已透支了未來5年的空間，當(dāng)然市場價格不一定完全按照市場價值來走，短期炒作是可以偏移很多，但是從長期角度去看的話，偏移過后都會回歸到價值本身。
從能查詢到的成交異動來看，在7月29日，華大九天上市的首個交易日，凈買入前5席位合計為43261.14萬元，凈賣出前5大席位合計為7357.50萬元。8月5日，凈買入前5席位合計為5533.51萬元，凈賣出前5大席位合計為4381.31萬元。
中一簽賺5萬，大基金、深創(chuàng)投都是背后股東
華大九天于7月29日在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價為32.69元，在集合競價階段漲幅即達(dá)111.2%，根據(jù)打新統(tǒng)計，網(wǎng)上發(fā)行3083.65萬股，網(wǎng)上投資者棄購239936股，占網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的0.78%，若按中簽每人申購500股計算，約有480人棄購，若持有到今日，打新股民中一簽可賺52500元。
公開數(shù)據(jù)顯示，華大九天成立于2009年，主要從事用于集成電路設(shè)計與制造的EDA工具軟件開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。目前已是國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最完整、綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的EDA研發(fā)企業(yè)，也是“EDA（電子設(shè)計自動化）國家工程研究中心”的依托單位。
華大九天近期在投資者交流平臺表示：公司自成立以來一直聚焦于EDA軟件工具的研發(fā)工作，結(jié)合自身技術(shù)積累和持續(xù)的技術(shù)開發(fā)，研發(fā)并掌握了多項(xiàng)核心技術(shù)。公司EDA軟件工具所涉及的核心技術(shù)來源為公司自有專利及自研所形成的技術(shù)。公司擁有對相關(guān)技術(shù)的完整權(quán)利，公司EDA產(chǎn)品能夠保證公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的獨(dú)立性、完整性及其技術(shù)服務(wù)的安全可靠性。
從股東情況來看，公司主要股東背后是中國電子集團(tuán)，上市后其全資持股的子公司中國電子有限與中電金投共計持有公司34.06%的股權(quán)。
值得注意的是，國家大基金在發(fā)行前持股華大九天11%的股份，上市后仍持有8.88%的股份。
除此之外，深創(chuàng)投持股約3.38%，上海建元持股約11.05%，中小企業(yè)基金持股約6.43%。6家國有資本股東合計持股比例超62%。
半導(dǎo)體行業(yè)觀點(diǎn)依然存在分歧
近期以來，半導(dǎo)體板塊大幅反彈，國產(chǎn)EDA及chiplet概念成為行情焦點(diǎn)，火熱行情下分析師觀點(diǎn)依然存在分歧。
有分析師指出，市場整體來看消費(fèi)電子市場已呈現(xiàn)不景氣趨勢，銷售數(shù)據(jù)不斷下滑。這一背景下，上游半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績預(yù)期不容樂觀。
根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2022年上半年國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量累計1.36億部，同比下降21.7%，市場咨詢公司IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，全球智能手機(jī)出貨量2.86億臺，同比下降8.7%，這是連續(xù)第4個季度下滑。
另一受訪人士對國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的態(tài)度則更為積極，該人士提到，盡管全球整體來看半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)步入收縮期，但在中國受益于國產(chǎn)化、自主可控等大邏輯，產(chǎn)業(yè)仍然處于高速發(fā)展階段，未來依然大有可為。
中信建投首席策略陳果團(tuán)隊認(rèn)為，半導(dǎo)體是具有長邏輯的核心賽道，從美股半導(dǎo)體核心公司和費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)看，前期A股基于短期景氣對于半導(dǎo)體公司估值下殺過于極端，近期事件催化使得半導(dǎo)體理應(yīng)有所修復(fù)，目前A股景氣機(jī)會稀缺，從0到1的主題都能有所表現(xiàn)，豬周期股票也能遠(yuǎn)領(lǐng)先基本面，半導(dǎo)體也可領(lǐng)先景氣上漲。
天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明指出，半導(dǎo)體短期擁擠度上升太快，短期成交占比過高，預(yù)期反應(yīng)過于集中。
華泰聯(lián)合證券表示，半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)規(guī)律，是先發(fā)優(yōu)勢、后發(fā)劣勢很明顯。當(dāng)某個細(xì)分賽道已被占據(jù)，后進(jìn)入者需“國產(chǎn)化”，進(jìn)入門檻大幅提升。同時，它們還要面臨資本的退潮，因?yàn)閷τ诤笳邅碚f，投初創(chuàng)不如投龍頭。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)來講，對于同類項(xiàng)目，也有提高上市門檻的趨勢。
光大證券則再度重申了對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的看好，綜合申萬電子、中信電子、長江電子三個指數(shù)的成份股作為光大證券電子行業(yè)樣本，其中半導(dǎo)體板塊在 2021 年收入同比增加 36.3%，歸母凈利潤同比增加 112.8%；2022年一季度收入同比增加 22.3%，歸母凈利潤同比增加 40.7%，業(yè)績增長亮眼。近期隨著美國《2022 年芯片與科學(xué)法案》的持續(xù)推進(jìn)，未來中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)企業(yè)份額提升將是大勢所趨。
并從半導(dǎo)體設(shè)備材料、功率半導(dǎo)體、汽車半導(dǎo)體供應(yīng)鏈、半導(dǎo)體設(shè)計、手機(jī)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈五大方向給出關(guān)注建議。北方華創(chuàng)、中微公司、國芯科技、瀾起科技、卓勝微等都是建議關(guān)注個股。
“市場有分歧是很正常，成長股之所以叫做成長股，就是在于他的成長性，而不是如傳統(tǒng)行業(yè)一樣的定性估值水平，高估是成長的普遍特性。”某券商首席指出。（記者 楊卉）
轉(zhuǎn)自：財聯(lián)社
【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。
延伸閱讀
前兩個月工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)，企業(yè)利潤同比繼續(xù)保持增長
