賣“殼”10年后，這家公司想回來了......

　　這是關(guān)于一家公司曾賣“殼”退出A股市場后、又多次嘗試上市的故事。

　　記者從證監(jiān)會官網(wǎng)獲悉，浙江國祥股份有限公司（下稱“浙江國祥”）已遞交了申報稿，計劃申請在滬市主板上市，保薦機構(gòu)及主承銷商為東方證券(10.970, 0.16, 1.48%)。

　　在沖刺上市的大軍中，浙江國祥并不算A股市場的“新面孔”。

　　早在2003年，其“前世”國祥制冷便已是一家上市公司，后因業(yè)績經(jīng)營不善而賣“殼”退出了A股市場。2017年，接收了國祥制冷資產(chǎn)后的浙江國祥決定上市，此番沖刺未果后，公司于2020年決定赴科創(chuàng)板上市，后在科創(chuàng)板上市委的一輪問詢后便撤回了上市申請。如今，浙江國祥已再度遞表，申請板塊又轉(zhuǎn)向了滬市主板。

　　欲再闖A股

　　公司的歷史要從一家上市公司國祥制冷（現(xiàn)“華夏幸福(3.520, 0.32, 10.00%)”）說起。

　　據(jù)悉，國祥制冷于2003年12月上市，此后因經(jīng)營情況不佳導(dǎo)致2007年、2008年經(jīng)審計凈利潤連續(xù)虧損，公司被實施了退市風(fēng)險警示?！霸鲜泄緦嶋H控制人陳天麟對公司經(jīng)營失去信心，并準備家庭移民英國，因此，擬不再繼續(xù)從事中央空調(diào)相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)?！鄙陥蟾逯腥缡潜硎觥?/p>

　　2009年，國祥制冷擬以重大資產(chǎn)置換及向幸?；鶚I(yè)發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，將其現(xiàn)有全部資產(chǎn)、負債置出，同時注入幸?；鶚I(yè)持有的房地產(chǎn)開發(fā)和區(qū)域開發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。上述資產(chǎn)置換完成后，國祥制冷作為置出資產(chǎn)成為幸?；鶚I(yè)的全資子公司。

　　2012年9月，幸福基業(yè)與陳根偉、徐士方夫婦控制的浙江國祥股權(quán)投資有限公司（下稱“國祥控股”）簽署協(xié)議，將其持有的國祥制冷100%股權(quán)以8000萬元的價格轉(zhuǎn)讓給國祥控股。“陳根偉作為多年的國祥制冷骨干，對國內(nèi)中央空調(diào)行業(yè)的發(fā)展情況比較熟悉，依然對行業(yè)發(fā)展前景較為看好”，公司在問詢函回復(fù)中表示。此后，公司的實際控制人一直為陳根偉、徐士方夫婦。

　　2015年8月，公司股票正式在股轉(zhuǎn)公司掛牌并公開轉(zhuǎn)讓，證券簡稱“浙江國祥”；2018年5月，公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌。不過，在掛牌期間，公司及其董事長陳根偉曾因“關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用資金的情形且未及時進行信息披露”受到浙江證監(jiān)局警示函的監(jiān)管措施。

　　2016年11月，浙江監(jiān)管局下發(fā)《關(guān)于對浙江國祥股份有限公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定》，就公司自2015年8月11日至2016年5月4日期間因資金被關(guān)聯(lián)方占用但未及時進行信息披露、直至2016年8月才公告披露事項，違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》相關(guān)規(guī)定，對公司及其實際控制人陳根偉予以警示。

　　經(jīng)銷收入占比較高

　　據(jù)介紹，浙江國祥主要從事工業(yè)及商業(yè)中央空調(diào)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括中央空調(diào)主機、中央空調(diào)末端和商用機等，屬于工商業(yè)用大型中央空調(diào)機組。

　　申報稿顯示，2018年至2020年及2021年上半年（下稱“報告期”），公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.19億元、8.33億元、10.18億元、5.91億元，對應(yīng)凈利潤分別為732.15萬元、6877.78萬元、1.21億元、5282.41萬元。

　　其中，公司2018年的凈利潤較低，主要是受當(dāng)期非經(jīng)常性損益中股份支付費用的影響。當(dāng)期，公司因?qū)T工實施股權(quán)激勵而一次性確認股份支付費用3654.31萬元。扣除掉非經(jīng)常性損益的影響因素后，公司的歸母凈利潤分別為4319.13萬元、6684.59萬元、9979.07萬元、4435.75萬元。

　　公司的產(chǎn)品主要通過設(shè)備工程商銷售，即主要以經(jīng)銷模式為主、直接用戶為輔的銷售模式，經(jīng)銷客戶主要系工程商客戶和第三方設(shè)備經(jīng)銷商客戶。報告期內(nèi)，浙江國祥向設(shè)備工程商銷售產(chǎn)品所產(chǎn)生的收入為7.04億元、7.27億元、8.64億元、5.36億元，分別占公司各期主營業(yè)務(wù)收入的比例為90.42%、90.85%、87.72%、93.34%。

　　根據(jù)申報稿，浙江國祥目前共有包括高效水冷螺桿冷水機組技術(shù)、廢熱源螺桿水源熱泵技術(shù)等在內(nèi)的14項核心技術(shù)。IPO日報并未在這一版申報稿中找到核心技術(shù)產(chǎn)品的相關(guān)收入，但此前申請科創(chuàng)板的申報稿顯示，2017年至2019年及2020年1-6月，公司的核心技術(shù)產(chǎn)品收入占公司各期營業(yè)收入分別為55.95%、64.09%、62.03%和67.4%。

　　與上下游的潛在關(guān)聯(lián)

　　本次發(fā)行前，國祥控股持有公司50.98%股權(quán)，為控股股東；實際控制人陳根偉、徐士方夫婦通過其控制的國祥控股間接持有公司50.98%股權(quán)，并通過德爾塔、博觀投資和厚積投資合計控制公司65.33%股權(quán)。陳根偉任公司董事長、徐士方任董事。

　　雖然經(jīng)銷商或供應(yīng)商不存在直接或者通過關(guān)聯(lián)方持有、間接持有公司股份的情況，但與此同時，IPO日報注意到，浙江國祥與其經(jīng)銷商和供應(yīng)商之間仍存在著些許關(guān)聯(lián)。

　　報告期內(nèi)，公司人力資源部副經(jīng)理韓偉紅系公司供應(yīng)商浙江漢默空調(diào)設(shè)備有限公司股東張軍之配偶。其中，韓偉紅系通過員工持股平臺博觀投資和紹興普賽間接持有浙江國祥合計9.8萬股股份。

　　公司存在向浙江春暉集團有限公司（下稱“浙江春暉”）旗下公司采購閥件及控制器材的情況。2018年至2020年，公司向浙江春暉采購金額分別為0萬元、4.34萬元及3.03萬元， 占公司采購總額的比例分別為0%、0.01%、0.004%。需要指出的是，自然人楊晨廣持有浙江春暉32.7%股權(quán)，且系浙江春暉實際控制人楊廣宇之兄弟，同時楊晨廣還直接持有公司0.71%的股份。

　　至于供應(yīng)商浙江春暉，公司還于2020年向其另一家控股子公司春暉環(huán)保銷售水處理設(shè)備1套，截至2020年末尚未完成驗收，發(fā)出商品余額為605.36萬元。其中，沈天明任春暉環(huán)保的監(jiān)事，同時其還直接持有公司0.31%的股份。

　　報告期內(nèi)，浙江國祥還存在部分員工及其親屬曾為公司經(jīng)銷客戶股東的情況。據(jù)披露，上述情況涉及到的經(jīng)銷商有34家，2018年至2020年產(chǎn)生的相關(guān)銷售收入5190.05萬元、5735.41萬元、4290.08萬元，分別占當(dāng)期公司營業(yè)收入比重的6.33%、6.88%、4.22%。

　　“針對上述情況，發(fā)行人于2020年7月制定了《禁止員工與公司發(fā)生交易的管理制度》等文件，進一步完善銷售人員相關(guān)的管理制度，嚴格杜絕銷售人員在外設(shè)立公司與公司進行交易，同時公司現(xiàn)有銷售人員及其關(guān)聯(lián)方需在規(guī)定的期限內(nèi)清理所持經(jīng)銷客戶的股份，并不得在經(jīng)銷客戶中擔(dān)任任何職務(wù)，禁止銷售人員及其關(guān)聯(lián)方與公司經(jīng)銷客戶存在資金往來等潛在利益輸送行為?！闭憬瓏檎f。

　　轉(zhuǎn)自：IPO日報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀